第631章 定价模型还是行为学（第2页）

“李建，又来吹牛了。”

“就是，装什么牛？”

“这是期末考试要考的，他居然说不重要？”

“不用bs模型定价，那么怎么计算期权价格？”

……

李建旁边的陈嘉慧也拉了拉李建：“低调，低调。”

李建笑了笑：“要拍醒这帮书呆子，不然以后走出社会，还指不定吃多大的亏呢。”

投资学的老师问到：“李建同学，你说bs定价模型过时了，能否简单说一下。”

李建笑了笑：“很简单。

美国上世纪九十年代，已经把这些所谓的公式、模型用于投资领域，研究得非常透彻。

而且投资的量化和科学化已经做到了极致。

很可惜，依然会闹出很多笑话，经常可以新闻头条上看到，这些拿着定价公式的所谓经济学家经营的投资机构破产倒闭。”

投资学的老师反问道：“不能因为对方拿着定价模型去交易倒闭，就否定这些公式和模型过时了吧？就像，你上战场，拿着ak-47打仗，中枪了，你也不能说ak不好吧？”

“刘老师，我可没说ak过时。

我说的是bs这个定价模型过时了。

首先，它没有考虑到赎回的情况，这就导致bs公式的逻辑性不强。”

“其次，它充满了很多假设。

比如，它要求要求标的的价格变动必须服从正态分布，漂移项必须为常熟。”

“最后，它还要求必须可以在市场上获得无限的资金投入，以及可以卖空证券。”

“这些条件，缺一不可。

太多的要求，太多的假设，让这个公式就像一个极其娇嫩的小花朵，条件稍微变化一下，就死给你看。

这样的定价模型，哪还能拿到变幻莫测的市场上运用？”

李建最后笑了笑：“各位，要是拿着这个定价模型去计算期权价格，大家铁定亏光。

那等着光屁股回家吧。”

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